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        堅守只因&ldquo;敢于相信&rdquo;&nbsp;&mdash;&mdash;英諾天使基金創始合伙人李竹談7年深耕新能源汽車

        2022-06-30 15:08:59
        來源:中國高新技術產業導報 作者:張偉 評論:0
          本報記者 張偉

          沒有技術demo(示范),沒有團隊,甚至,沒有公司。只因在2015年初的國際消費電子展(CES)上多看了一眼,投資人與創業者面談半小時,就投下了500萬元。

          這個“穩、準、狠”的投資人,就是李竹。“英雄出手,一諾千金”的英諾天使基金創始合伙人。

          看前瞻、非共識,重邏輯、共成長。7年沉淀,數十個項目,李竹和英諾天使基金在新能源汽車領域應時而動,不斷完善自己的投資方略,自成一套獨步江湖的“識人斷事”投資范式。

          敢于相信人的力量

          李竹當時在CES上看到的,是一個小小的智能投影項鏈。只要一有新的微信消息,設備就會將消息內容清晰投影出來?;貒?,李竹第一時間見到了發明人徐俊峰。面談半小時后,李竹發現徐俊峰不但是光學領域的專家,還具有商業思維能力。當場,英諾天使基金決定向他投資500萬元,新創立的公司取名FUTURUS未來黑科技。

          “沒有技術demo,沒有團隊,但徐俊峰既懂產業又有創造力,既做CTO,還可以勝任CEO,這在他將要創業的AR領域極其少見。”李竹說,之后一小時,兩人繼續探討,但討論的內容在于創業方向是聚焦車的智能化交互,還是AR/VR眼鏡。后來,短短幾年,FUTURUS未來黑科技已有多款汽車前裝HUD產品量產,受到新能源汽車廠商的青睞。

          “我們投資也看人,但我們有自己不同的角度。比如格局和前瞻性,找人的能力等。”李竹說,從見面到決定,這樣一氣呵成的投資范式在英諾天使基金很常見。

          新冠肺炎疫情期間,英諾天使基金領投了以無人駕駛農機為代表產品的農田作業機器人企業中科原動力的天使輪融資。而在當時,這個方向并不被資本看好。

          “看好中科原動力,不僅是因為農村勞動力短缺的大背景,更重要的是團隊價值。”李竹說,中科原動力屬于典型的大院大所項目,孵化于中科院微電子所。創始人韓威,博士畢業于清華大學計算機系,曾負責過10多種不同車型自動駕駛項目的研發,產業經驗豐富。首席科學家是中國人工智能學會名譽理事長、我國人工智能最高成就獎獲得者、中國工程院院士李德毅。團隊成員也來自清華、北理、伯克利、早稻田等世界知名高校。

          “有前瞻性的創業團隊是稀有資產,這樣的團隊價值就不止幾千萬。”李竹介紹,目前,在農業無人駕駛領域,中科原動力已成為國內農機無人作業面積最大、技術領先的公司。截至2021年底,中科原動力系列產品已在黑龍江、吉林、河北、北京、廣西等地區的實際生產中使用,累計無人標準化作業面積超11.5萬畝。

          敢于相信“非共識”

          “大家都不投,你們敢投?”

          “早期投資的樂趣就在于價值發現,當大部分人都懷疑時,我們看到了它的價值。”

          “創始人的前瞻性,往往會遇上投資人的非共識。顛覆式創新,也只能被對行業有認知,敢于獨立判斷、敢于相信的投資人發現。”

          發現并投資“非共識”項目,這是李竹和英諾天使基金多年來形成的重要投資邏輯。

          破局高質量襯底產能不足、整體良率低、成本高的行業痛點,使用先進異質集成技術來提高碳化硅良率。在技術專家和資本無人看好青禾晶元的情況下,英諾天使基金投下1000萬元,占股20%,成為天使輪融資的唯一機構投資人,并在第二輪持續加注、堅定看好。這一案例被業內稱為教科書般的“非共識”投資范式。

          “多位業內專家或無法理解具體原理,或認為技術路線具有時效性,不置可否。同期看過的很多投資機構也不認可這個項目。”李竹說,國外當時只有兩家巨頭在研發該技術,青禾晶元則是國內唯一一家使用該技術來大幅提高碳化硅良率的公司,極具市場稀缺性。

          稀缺,意味著走在創新的“無人區”,鮮有理解和共鳴。英諾天使基金把握了這種稀缺性的“非共識”,果斷出手。

          后來,這樣的故事在英諾天使基金幾乎成為“常態”。過去幾年中,英諾天使基金還以類似的思路在2017年天使輪投資了車規級MEMS激光雷達解決方案提供商一徑科技,也為人津津樂道。僅4年多時間,一徑科技后發先至,自研芯片,自建工廠,發布業界首個MEMS整車解決方案,逐步拿下頭部車企訂單,并一路追趕躋身頭部陣營。

          敢于相信“新長期主義”

          “智能一切、互聯一切、娛樂一切”, 早在2013年成立之初就定下的3個主投方向,定義了英諾天使基金的新能源汽車投資圖譜。圖譜之外,則是英諾天使基金自定義的“新長期主義”:找準創新鏈早期小切口,靜待花開。

          事實上,在早期投資上,英諾天使基金歷來有自己的打法。“在關注的領域中,目前最好的技術是哪些,未來更具潛力的技術又是哪些,產業鏈的情況,技術更替以及產品和市場周期等等,都是要考慮的因素,我們會根據自身的行研以及對行業長期的跟蹤,來確定在產業鏈上投什么。”李竹說。

          技術路線研判的背后,說到底是對技術創新的關注?;诖?,英諾天使基金構建了一套自己的價值體系。在投早投小投創新這一點上,英諾天使基金的思路一直圍繞顛覆式創新和“卡脖子”突破而展開。

          2016年,我國前裝HUD滲透率僅為0.29%,相比于全球的2.74%,還處于剛剛起步階段。整體滲透率低,很大原因在于前裝HUD從車輛開發階段便需要定制化設計與生產,技術壁壘和投入成本較高,周期較長。李竹當初與徐俊峰達成共識:即使周期較長,項目前期面臨盈利壓力,但未來一定會迎來爆發性成長。

          功夫不負有心人。2019年,FUTURUS未來黑科技的標準HUD率先在上汽大通D60車型上成功量產。2021年,FUTURUS未來黑科技重慶生產基地的首批智能HUD樣件成功下線,正式投產后年產值可達5億元。2022年,FUTURUS未來黑科技開始實現規?;杖?,進入快速成長期。

          “早期投資要堅持長期主義,我們始終對有價值、符合長期趨勢的事保持足夠的耐心,也對于短期內無法看到回報的事,抱有足夠的寬容。”李竹強調。

          他還舉例說,在國內無人駕駛行業處于萌芽,市場還在糾結“它到底靠不靠譜、真不真實”“無人駕駛還需要多少年”時,英諾天使基金便已在全球范圍內尋找前瞻性頂級團隊和項目。2016年,英諾天使在pre-A輪投資了L4級別無人駕駛企業智行者。此外,英諾天使還投資了文遠知行、未動科技和中科原動力等無人駕駛公司。

          “一切人和事,都在時間的周期曲線上。所謂長期主義,既是在時間長度上的堅持,更是在時間走向上的審勢。我們在創投場上的耐心,無疑來源于此。”李竹說。

        (責任編輯:韓夢晨)

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